稳汇率，美元存款利率与人民币存款利率协同下行。

7月3日，第一财经记者从多家主要银行处了解到，当天多家银行网点纷纷下调了美元存款产品的利率报价，从最高4.3%降低至2.8%，原本5万美元以上、年利率4.3%的产品已被取消。


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中国银行研究院高级研究员李佩珈对第一财经表示，在各类存款利率下降背景下，美元存款利率高企将使居民持有美元意愿上升。因此，下调美元存款利率有利于降低企业和居民对美元的非理性购汇行为，助推人民币汇率稳定。

只有一档2.8%产品

“美元存款产品利率今天刚刚通知下调了，2.8%、5000美元起，我给您加到白名单里，明天上午9点放额度，因为只有1500万美元，可能很快会卖完。”中信银行北京地区网点客户经理对第一财经表示。

从该行提供的7月外币存款产品发行安排情况来看，该行美元存款产品分为1年期、6个月两种期限，对应报价分别为2.5%（白名单用户2.8%）、2.5%，起存金额为5000美元，首周额度总共为3500万美元。

中国银行某网点经理也对第一财经表示，“今天刚刚下调了美元存款产品利率，只有一档产品，原来5万美元以上年利率4.3%的产品取消了。”

建设银行某网点客户经理对记者称，目前美元存款利率报价是5000美元以上、一年或者两年都是2.8%，“4.3%利率的产品没有了。”

记者了解到，以中国银行为代表，7月以来，多家境内主要银行下调了美元存款利率，已经引发市场关注。

此前，多家银行美元存款产品利率起存金额不同，利率也多有区别。比如，5000美元至5万美元，1年期的产品利率为2.8%；超过5万美元，1年期产品的存款利率为4.3%。

受访专家普遍认为，银行下调美元存款利率，一方面可以缓解境内美元存贷款利率“倒挂”等问题，另一方面美元存款利率与人民币存款利率协同下行有助于稳定人民币汇率。

有利于降低非理性购汇

在人民币存款降息背景下，不少客户开始将目光转向收益率相对较高的美元存款产品。不过，由于近年来人民币汇率弹性明显增强，汇率的波动很容易就会抵消美元存款的收益。

据记者梳理，目前境内主要银行的1年期美元储蓄存款利率最高不超过2.8%，而1年期人民币存款平均利率约为2%，利差在0.8个百分点左右。

中信银行的客户经理对记者表示，“如果您手里的美元之后要用，存一下有必要，但如果说您的美元没有什么用，在现在高点，建议您该结汇结汇。”

中国银行上述客户经理也表示，“我们要提示您，美元存款产品其中还是有一些汇率风险的。”

李佩珈对第一财经表示，境内美元存款利率和境外美元利率是两套不同的资金体系，分别由不同的影响因素决定。作为银行负债的重要工具之一，境内存款利率主要受央行政策利率牵引和商业银行自身负债能力等决定。当前，在政策利率中枢下行、各类资金利率全面下行的背景下，降低美元存款利率既是顺应利率中枢下行的必然之举，也是防范资金套利、稳定汇率的必然之举。

稳汇率政策工具箱丰富

2023年上半年，人民币汇率先快速升值至6.7附近，后维持在6.8~7区间内双向波动，并于6月中旬走贬至7.1左右，整体呈双向波动态势。

在市场分析看来，近期人民币汇率出现贬值，主要与美元指数短线走高；中美利差倒挂扩大；国内经济恢复基础仍不牢固，且外需疲弱拖累出口，影响经常项目顺差与汇兑收支等原因相关。

经过多年的改革发展，在面对外部冲击时，人民币韧性凸显，外汇市场运行稳健，市场主体更加成熟，交易行为更加理性，为经济发展提供了良好的环境。中国人民银行党委书记潘功胜6月9日在第十四届陆家嘴论坛上表示，多年来，外汇市场监管者在应对外部冲击中积累了不少经验，外汇市场宏观审慎政策工具也更加丰富。有信心、有条件、有能力维护外汇市场的稳定运行。

展望下阶段人民币汇率走势，中国银行研究院《2023年三季度中国经济金融展望报告》认为，人民币汇率将逐渐企稳，具备稳中走强的基础。

一是相关外溢影响有望减弱。虽然近期人民币汇率双向波动幅度加大，但在6月美联储议息会议释放明确信号后，美元指数走强较难持续，中美利差倒挂现象将有所改善。

二是国内经济增长将平稳回升。随着宏观政策协同发力，中国经济复苏力度将进一步增强，内生增长动能将持续改善，居民信心将不断修复，经济基本面对外汇市场的支撑作用将逐渐增加。

三是跨境资本流动将总体稳定。中国外汇市场供求交易理性有序、韧性显著提升，汇率预期保持平稳，外汇储备规模合理充裕，国际收支格局基本平衡。

此外，中国宏观政策调控工具丰富充足。2023年5月，中国外汇市场指导委员会（CFXC）召开会议表示，人民银行、外汇局将在必要时对顺周期、单边行为进行纠偏，遏制投机炒作。

上述报告指出，人民银行稳汇率政策工具箱丰富，例如“逆周期因子”调节、外汇风险准备金、外汇存款准备金等，为未来人民币汇率波动提供了纠偏保障。

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